折溢价套利IOPV 偏离
监控 ETF 二级市场价格与基金净值(IOPV)偏离，溢价时"买 ETF→赎回→卖篮子"，折价时反向操作，赚取价差扣除成本后的净空间。
期现套利基差回归
利用股指期货与现货指数(ETF)的基差偏离持有成本理论区间：升水做正向套利(买现货卖期货)，贴水做反向，到期基差收敛兑现。
事件性套利预期定价
围绕分红除息、成分股调整、停牌股估值偏差等事件，评估概率加权期望收益与盈亏比，捕捉错误定价的修复空间。
对冲与风险管理β 敞口管理
以股指期货对冲组合 β 敞口，配合 VaR、最大回撤、Sharpe 等风险指标与模拟交易、策略回测形成完整闭环。
免费行情速查东财延迟行情 JSONP · 辅助参考
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使用说明
即填即算每个模块自带输入区与计算按钮，数据直接驱动本模块结果
参数持久化所有输入自动保存在浏览器本地，刷新不丢失
数据格式序列数据每行一条，"日期,数值"或纯数值均可，自动取行尾数字
百分号收益率序列整列自动识别：如 0.42（%）或 0.0042（小数）
颜色约定红涨 / 绿跌
本系统为研究分析工具，所有输出均为模型测算结果，不构成投资建议。套利涉及申赎、保证金、流动性与跟踪误差等真实约束，实盘请以券商与基金公司规则为准。
期现套利测算股指期货 vs 现货指数
结果解读
理论期货价 F = S × [1 + (r − q) × D/365]，即持有成本模型（正股息率会压低理论价）。
正向套利（买现货卖期货）：期货实际价高于无套利区间上界时可行，到期基差收敛获得 (F实际 − F理论) − 成本。
反向套利（卖现货/融券买期货）：期货低于下界时可行，但现货端需要融券或已持有的底仓，成本更高。
保证金占用与追保风险需预留 buffer；跨期分红、跟踪误差、ETF 折溢价会造成现货端偏差。
事件期望收益测算概率 × 盈亏
停牌股 ETF 估值套利指数收益法估值偏差
停牌期间基金公司对停牌成分股按指数收益法估值，若市场预期复牌补跌/补涨，ETF 市价相对重估 IOPV 的偏离即为潜在套利空间；复牌时间不确定、流动性折价是主要风险。
事件跟踪池本地保存 · 点击事件名可了结并记录结果
股指期货对冲计算器β 中性手数
对冲效果走势模拟拖动 β 系数实时重算
对冲前后净值走势组合 / 基准 / 对冲后 累计净值
对冲后日收益 = 组合收益 − βh × 基准收益（做空基准腿）。理想的 β 中性策略净值曲线应平稳上行，波动主要来自 α 与基差变动。
收益序列风险指标VaR / 回撤 / 夏普
收益分布直方图
回撤走势水下曲线 Underwater Equity
VaR95：95% 置信下单日最大亏损的历史分位数；CVaR（期望损失）为尾部 5% 损失的均值，衡量极端风险；最大回撤为净值从峰顶到谷底的最大跌幅。
录入模拟交易本地账本 · 自动计算持仓与盈亏
回测联动说明：系统按成交日期对账本做逐日盯市（无成交的日期沿用最近成交价，成交日扣减手续费），生成组合日收益率序列并填入「策略回测」输入框。更真实的曲线请在持仓行随时更新"现价"。全部平仓后权益归零，序列到平仓日为止。