分品种成本测算
各品种成本构成与生产工艺不同，已按工艺路径分别建模：原油（进口到岸成本）、FU（常压渣油/炼化路径）、LU（脱硫加工或低硫组分调和路径）、PG（炼厂副产 / 进口CP定价路径）、BU（原油减压渣油炼化路径）、MA（煤制为主 / 天然气制备选路径）。全部手动输入，计算理论完全成本并与期货价格对比。
原油 SC 进口到岸成本模型
工艺说明：SC 以中东含硫原油为标的，价格锚定 Dubai/Oman 现货，完税成本 = 到岸价 × 汇率 × (1+关税) × (1+增值税) + 港杂费。
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高硫燃料油 FU 炼化渣油路径
工艺说明：高硫燃料油主要来自原油常压蒸馏的常压渣油，成本由原油价格、吨油折算桶数与炼化加工费决定，硫含量 3.5% 以下。
FU 成本 ≈ 原油价×汇率×折算系数 + 加工费。折算系数一般为 6.5~7.5 桶/吨，可按炼厂出率调整。
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低硫燃料油 LU 脱硫/调和路径
工艺说明：低硫船燃（硫含量 0.5% 以下）由高硫燃料油脱硫加工，或用低硫组分（催化柴油、烷基化油等）调和而成，成本 = 高硫基底 + 脱硫/调和升贴水，低硫升水即 LU-FU 价差的核心。
LU 成本 = (FU基底 + 脱硫成本 + 组分调整) ÷ 收率。收率越低，单位成本越高。
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液化石油气 PG 进口 CP 定价路径
工艺说明：LPG 来自油田伴生气回收与炼厂催化裂化副产，国内进口依赖度高，定价锚定沙特 CP（合同价）。进口成本 = 加权CP × 汇率 × (1+关税) × (1+增值税) + 港口费用。
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沥青 BU 原油炼化 / 减压渣油路径
工艺说明：沥青由原油经常减压蒸馏得到的减压渣油进一步加工而成，成本主要由原油价格与炼化收率决定。吨沥青约耗原油折算 6~7 桶，可按炼厂实际收率调整折算系数。
BU 成本 ≈ 原油价×汇率×折算系数 + 加工费。沥青为渣油深加工产品，与 FU 共享原料，BU-FU 价差反映炼厂在沥青与船燃间的转产利润。
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甲醇 MA 煤制为主 / 气制可选
工艺说明：甲醇经合成气合成，国内以煤制（煤气化）为主约占七成，另有天然气制与焦炉气制。煤制成本 ≈ 煤价×单耗 + 加工费；气制成本 ≈ 气价×单耗 + 加工费。切换下方工艺路径填写对应原料。
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图表分析（手动数据）
粘贴或录入历史序列（每行：日期,A价格,B价格），生成趋势对比、归一化对比、价差走势与价差分布直方图，并给出价差所处历史分位与 z-score 信号。无需实时行情。
数据录入
支持逗号 / 分号 / 制表符 / 空格分隔；两列时视为 A、B 两个价格序列
价差统计
价差 = A − B，基于录入样本计算
生成图表后显示价差均值、标准差、分位数、z-score 及均值回归提示
价格趋势对比
归一化对比（期初 = 100）
价差走势（A − B）与均值线
价差分布直方图
期货套利策略与风险系数
风险系数模型：RC = 持有期价差 VaR(95%) ÷ 预期套利利润，其中 VaR = 1.645 × 价差日波动率 × √持有天数，并按流动性系数（好 0.9 / 一般 1.0 / 差 1.25）修正。
评级：≤0.5 低风险 ｜ ≤1 中低 ｜ ≤2 中等 ｜ ≤4 中高 ｜ >4 高风险。预期利润 ≤ 0 时判定无正套利空间。
跨期套利Calendar Spread
正向套利（买近卖远）空间 = 远月−近月 − 持有成本；持有成本 = 仓储 + 资金利息 + 交割杂费。反向套利需具备现货销售/仓单处置能力，门槛更高。
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跨市套利进口窗口模型
适用 SC vs Brent/Dubai、PG vs 沙特CP、FU/LU vs 新加坡普氏报价。进口完税成本 = (外盘价+运费) × 汇率 × (1+关税) × (1+增值税) + 杂费 + 品质升贴水；进口利润 = 内盘价 − 完税成本。
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跨品种套利（产业链关系）
基于历史均值回归框架：z = (当前值 − 历史均值) ÷ 历史标准差；风险系数 = 持有期 VaR ÷ 预期回归利润 |当前值 − 均值|。
FU–LU 低硫升水脱硫工艺价差
升水 = LU − FU，反映脱硫成本与低硫船燃供需
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FU / SC 炼油价差比炼化利润
比值 = FU ÷ (SC × 桶吨折算系数)，反映渣油相对原油的强弱
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PG / SC 油气比价原料联动
比值 = PG ÷ (SC × 桶吨折算系数)，LPG 与原油的相对强弱
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BU – FU 炼化产品价差转产利润
价差 = BU − FU，沥青与高硫燃料油同源于渣油，价差反映炼厂转产利润与需求季节性
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BU / SC 沥青炼化比价炼化利润
比值 = BU ÷ (SC × 桶吨折算系数)，反映沥青相对原油的炼化利润强弱
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MA / PG 化工比价煤化工 vs 油气
比值 = MA ÷ PG（均为元/吨），甲醇（煤基C1）与液化气（油气基）的相对强弱，反映煤化工与油气化工路线的经济性切换
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期权套利策略与风险系数
手动输入行权价与权利金，自动绘制到期损益曲线，计算最大盈利/最大亏损/盈亏平衡点/盈亏比/持仓Delta。
风险系数 = 最大亏损 ÷ 占用资金 × 100%（占用资金 = 净支出权利金 + 卖出腿保证金估算，组合保证金按 0.8 折算）。
评级：≤30% 低风险 ｜ ≤60% 中低 ｜ ≤100% 中等 ｜ ≤200% 中高 ｜ >200% 或理论亏损无限 高风险。
公共参数
垂直价差 Vertical Spread
同到期日、同行权距的两腿买卖组合：牛市看涨价差、熊市看跌价差（净支出）；熊市看涨价差、牛市看跌价差（净收入）。
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到期损益曲线
跨式组合 Straddle
同一行权价的看涨+看跌组合：买入跨式做多波动率（亏损有限、盈利理论无限），卖出跨式做空波动率（收益有限、风险理论无限）。
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到期损益曲线
蝶式组合 Butterfly
三行权价等距组合（买1手K1 / 卖2手K2 / 买1手K3），盈亏均有限，最大盈利出现在中间行权价 K2 附近。
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到期损益曲线
日历价差 Calendar Spread
卖近月 + 买远月（同行权价）。损益按近月到期日评估：近月按内在价值了结，远月用 BSM 模型估算剩余价值（波动率取公共参数）。
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近月到期日损益曲线
综合风险评估
汇总各模块已记录策略的风险系数，叠加账户持仓暴露与主观风险维度评分（0-100），输出综合风险得分与建议。综合得分 = 策略自动得分 × 50% + 主观维度均分 × 50%。
持仓暴露计算
录入各品种价格、手数与保证金率，计算保证金占用与杠杆
| 品种 | 价格 | 手数 | 乘数 | 保证金率% |
|---|---|---|---|---|
| 原油 SC | ||||
| 燃油 FU | ||||
| 低硫 LU | ||||
| 液化气 PG | ||||
| 沥青 BU | ||||
| 甲醇 MA |
点击计算后显示保证金占用、杠杆与集中度
综合风险仪表盘
策略自动得分（来自已记录策略）与主观维度评分合成
--
待计算
策略自动得分：--
已记录策略风险清单
在①~④模块点击「记入风险总览」后自动汇总
| 时间 | 模块 | 策略 | 关键指标 | 风险系数 | 等级 |
|---|---|---|---|---|---|
| 暂无记录，请先在各模块计算并记入 | |||||
风险管理建议
计算综合得分后生成针对性建议