快速估值计算器
基于常用相对估值指标快速评估上市公司价值
估值结果对比
| 估值方法 | 计算结果 | 合理股价区间 | 估值状态 |
|---|
DCF现金流折现模型
基于未来自由现金流预测的绝对估值方法
基础数据
高增长阶段参数
永续增长阶段参数
DCF估值结果
企业内在价值
0
亿元
股权价值
0
亿元
每股内在价值
0
元
估值状态
| 年份 | 自由现金流(亿元) | 折现因子 | 现值(亿元) |
|---|---|---|---|
| 预测期现值合计: | 0 | ||
| 终端价值现值: | 0 | ||
| 企业总价值: | 0 | ||
敏感性分析表
不同增长率和折现率假设下的每股内在价值(元)
| 折现率\增长率 | 1.5% | 2.0% | 2.5% | 3.0% | 3.5% |
|---|
敏感性分析说明
DCF估值结果对折现率和增长率假设非常敏感，表格展示了在不同参数组合下的每股内在价值变化。建议结合多种情景分析，避免单一假设导致的估值偏差。
WACC加权平均资本成本
计算企业融资平均成本，作为DCF估值的折现率
债务成本计算
股权成本计算(CAPM模型)
WACC计算结果
加权平均资本成本(WACC)
0
%
税后债务成本
0
%
股权成本(CAPM)
0
%
债务占比
0
%
股权占比
0
%
WACC = (E/V)×Re + (D/V)×Rd×(1-Tc)
其中: Re = Rf + β×(Rm - Rf)
其中: Re = Rf + β×(Rm - Rf)
WACC代表了公司为融资而支付的平均成本，是DCF估值中的关键折现率参数。该计算考虑了公司的资本结构（股权与债务比例）以及每种资本来源的成本。
财务数据导入
支持从CSV文件导入历史财务数据，自动计算关键指标并填充到估值模型中
拖放CSV文件到此处，或点击选择文件
支持标准财报格式CSV文件，如净利润、经营现金流、资本支出等数据
数据导入成功
多场景对比分析
选择多个保存的场景进行对比分析，直观展示不同假设条件下的估值差异
可用场景列表
0个场景已选对比场景
0个场景多场景对比分析结果
| 场景名称 | 估值方法 | 关键参数 | 核心结果 | 估值状态 |
|---|
参数敏感性对比分析
展示不同场景下关键参数变化对估值结果的影响
| 场景名称 | 自由现金流(亿元) | 折现率(%) | 增长率(%) | 每股内在价值(元) | 差异率(%) |
|---|
场景管理
管理您保存的各种估值场景，方便对比不同假设条件下的估值结果
估值方法详解
了解各种估值方法的原理、计算公式和适用场景
现金流折现法（DCF）
企业价值 = 预测期现金流现值 + 终值现值
股权价值 = 企业价值 - 净负债 + 现金及等价物
每股内在价值 = 股权价值 / 总股本
股权价值 = 企业价值 - 净负债 + 现金及等价物
每股内在价值 = 股权价值 / 总股本
DCF模型是绝对估值方法的核心，通过预测公司未来自由现金流并折现到当前价值，反映公司的内在价值。通常采用两阶段模型：高增长阶段和永续增长阶段。
关键变量说明:
- 自由现金流（FCF）：经营活动现金流 - 资本支出，或EBIT×(1-税率)+折旧摊销-资本支出-营运资金变动
- 折现率（WACC）：加权平均资本成本，反映投资者要求的回报率
- 终值（Terminal Value）：预测期结束后公司的永续价值，通常用戈登增长模型计算
- 永续增长率：通常略低于长期GDP增长率，一般取2%-3%
加权平均资本成本（WACC）
WACC = (E/V)×Re + (D/V)×Rd×(1-Tc)
其中: Re = Rf + β×(Rm - Rf)
其中: Re = Rf + β×(Rm - Rf)
WACC是计算企业融资平均成本的指标，反映了投资者要求的平均回报率，常用于DCF估值中的折现率。
关键变量说明:
- E：股权的市场价值
- D：债务的市场价值
- V：公司总价值（E + D）
- Re：股权成本（通过CAPM模型计算）
- Rd：债务成本
- Tc：企业所得税税率
- Rf：无风险利率
- β：贝塔系数，衡量系统性风险
- Rm - Rf：市场风险溢价
市盈率法（P/E Ratio）
公司估值 = 每股收益（EPS） × 市盈率（P/E） × 总股本
市盈率法是最常用的相对估值方法，通过对比同行业公司的市盈率水平来评估目标公司的价值。
关键变量说明:
- 每股收益（EPS）：归属于普通股股东的净利润 ÷ 发行在外的普通股加权平均数
- 市盈率（P/E）：每股市价 ÷ 每股收益，通常参考行业平均水平或可比公司水平
- 总股本：公司发行在外的普通股总数
注意事项:
- 估值结果高度依赖于参数假设，建议进行敏感性分析以评估不同情景下的估值结果
- 不同估值方法适用于不同行业和公司阶段，建议结合多种方法交叉验证
- 场景保存功能使用浏览器本地存储，仅在当前设备和浏览器中可用，不会上传到服务器
- CSV文件导入功能支持标准格式的财报数据，如净利润、经营现金流、资本支出等字段
- 本工具仅提供参考，不构成投资建议，投资决策需结合更多因素